Kompaktwissen Risikomanagement (eBook)

Nachschlagen, verstehen und erfolgreich umsetzen

Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot, Markus Reif (Herausgeber)

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2011 | 2010
310 Seiten
Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
978-3-8349-8894-2 (ISBN)

Infos

Dieses Buch liefert Ihnen einen Gesamtüberblick über häufig verwendete Begriffe im Risiko- und Treasurymanagement von Kreditinstituten, Unternehmen, Kommunen und kommunalnahen Unternehmen. Sie erhalten zu jedem dieser Fachbegriffe eine kurze Erläuterung - ergänzt um zahlreiche Abbildungen. Durch den themenorientierten Aufbau haben Sie die Möglichkeit, sich schnell und gezielt Zusatzinformationen zu verschaffen. Das 'Kompaktwissen' steht zunächst einmal für das Gesamtkonzept, die Philosophie bzw. die Vision von Roland Eller Consulting. Im Fokus steht ein gesamtheitliches Treasury-Management, das alle Risiken, also Marktpreis-, Adress- und Liquiditätsrisiken, aber auch operationelle Risiken und Absatzrisiken gleichwertig berücksichtigt

Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot und Markus Reif sind anerkannte Experten der Finanzbranche und als Trainer und Berater von Banken, Sparkassen, Fondgesellschaften, Versicherungen, Kommunen, Stadtwerken und mittelständischen Unternehmen, insbesondere in den Themenbereichen Aufsichtsrecht, Derivate, Zins-, Währungs- und Rohstoffmanagement sowie strukturierte Kapitalmarktprodukte, tätig.

Inhalt

Geleitwort 5
Vorwort 7
Inhaltsverzeichnis 11
MaRisk: Mindestanforderungen an das Risikomanagement in Kreditinstituten 12
1. Qualitative Bankenaufsicht und § 25a KWG 12
1.1 MaRisk im Kontext das Drei-Säulen-Modells nach Basel II 12
1.2 Aufbau des allgemeinen Teils (AT) und besonderen Teils (BT) 15
2. Anwendungsbereich und Risikoarten der MaRisk 16
2.1 Anwendungsbereich der MaRisk 16
2.2 Risiken im Bankbetrieb 17
2.2.1 Adressenausfallrisiken 17
2.2.2 Operationelle Risiken 18
2.2.3 Marktpreisrisiken 19
2.2.4 Liquiditätsrisiken 19
3. Gesamtverantwortung der Geschäftsleitung und des Aufsichtsorgans 20
3.1 Aufgaben der Geschäftsleitung am Beispiel der Formulierung der Geschäftsund Risikostrategie und des Reportings 20
3.2 Einbindung des Aufsichtsorgans 23
Risikomanagement 26
1. Chancen und Risiken 26
2. Risikodefinition und Risikoarten 27
3. Risikoneigung 28
4. Spekulation 29
5. Konzentrationsrisiken 29
6. Korrelation 30
7. Risikomanagementprozess 31
8. Risikocontrolling 32
9. Analyse der Ausgangssituation 32
10. Strategie 33
11. Marktmeinung 34
12. Maßnahmen des Risikomanagements 34
13. Neue-Produkte-Märkte-Prozess 35
14. Risikotragfähigkeit 36
15. Limitsystem 37
16. Reporting / Berichterstattung 38
17. Cashflow 39
18. Barwert 40
19. Benchmark / aktives und passives Management 41
20. Hedging 42
21. Proxy Hedge 43
22. Risikohorizont 43
23. Dokumentation 44
Management der Adressenausfallrisiken 45
1. Adresse 45
2. Bonität 45
3. Rating / Scoring 45
4. Ausfall / Kreditereignis 46
5. Wertberichtigung 46
6. Kontrahent / Emittent 46
7. Gesamt/ einzelgeschäftsbezogen 47
8. Konzentrationsrisiken 47
9. Großkredit 48
10. Millionenkredit 49
11. Erwartete / unerwartete Verluste 49
12. Probability of Default (PD) 49
13. Loss Given Default (LGD) 50
14. Exposure at Default 50
15. Verwertungsund Einbringungsquoten 50
16. Migrationsmatrix 51
17. Adressenausfallrisiko / Credit Value at Risk 51
18. Kreditportfoliomodelle 51
19. Risikoadjustiertes Pricing (RAP) 52
20. Kreditstrategie 53
21. Kreditentscheidung / Votierung 54
22. Prozesse im Kreditgeschäft 55
23. Risikofrüherkennung 56
24. Problemkreditbearbeitung und Intensivbetreuung 57
25. Sanierung 57
Management der Marktpreisrisiken 58
1. Marktpreisrisiko 58
2. Optionspreisrisiken 58
3. Basisrisiken 59
4. Volatilität 59
5. Normalverteilung 60
6. Value at Risk (VaR) 61
7. Cashflow at Risk (CaR) 61
8. Erwartungswert 62
9. Haltedauer 63
10. Konfidenzniveau 64
11. Historische Simulation 64
12. Derivate in der Absicherung 66
13. Kassamarkt und Terminmarkt 66
14. OTC (Over the Counter) 67
15. Unbedingte Termingeschäfte 67
16. Bedingte Termingeschäfte 68
17. Future und Forward 68
18. Margin 69
19. Option 70
20. Zinsänderungsrisiken 70
21. Zinsbindung und Kapitalbindung 72
22. Zinsstrukturkurve 73
23. Zinsmanagement 74
24. Zinssätze am Geldmarkt 74
25. Zinskonventionen 75
26. Basispunkt 75
27. Duration 76
28. PVBP 76
29. Forward-Zinssätze 76
30. Forward Rate Agreement 77
31. Zinsswap 78
32. Cap 79
33. Floor 80
34. Collar 81
35. Swaption 81
36. Doppelswap 82
37. Währungsrisiken 83
38. Währungsmanagement 84
39. Mengennotierung / Preisnotierung 85
40. Cross Rate 85
41. Devisentermingeschäft 86
42. Devisen-Swapsatz 86
43. Devisenswap 87
44. Non Deliverable Forward (NDF) 87
45. Devisen-Futures 87
46. Cross Currency Swap 88
47. Rohstoffpreisrisiken 89
48. Mengenrisiken 90
49. Rohstoffmanagement 91
50. Rohstoffmärkte 92
51. Terminkurven 92
52. Backwardation 93
53. Contango 93
54. Convenience Yield 94
55. Ölund Ölprodukte 94
56. Produktspezifikationen 95
57. Industriemetalle 95
58. Maßeinheiten 59. Commodity Swap 96
60. MASP 97
Management der Liquiditätsrisiken 98
1. Liquiditätsrisiko 98
2. Liquiditätsmanagement 98
3. Finanzstatus 99
4. Liquiditätsplanung 100
5. Liquiditätsreserve 102
6. Cash Pooling 102
7. Target Balancing 103
8. Notional Pooling 104
9. Szenarioanalysen 104
10. Notfallpläne und Limitsystem 105
Management der operationellen Risiken 106
1. Operationelles Risiko 106
2. Risikoinventur 108
3. Risikolandkarte 108
4. Schadensfalldatenbank 108
5. Steuerung operationeller Risiken 109
6. Wesentliche operationelle Risiken 110
7. Bedeutende Schadensfälle 111
8. Reporting operationeller Risiken 111
9. Basisindikatoransatz (BIA) 113
10. Standardansatz (StA) 113
11. Ambitionierte Messansätze (AMA) 114
Management der Anlagerisiken 115
1. Anlagestrategie 115
2. Anlagerichtlinie 115
3. Assetklassen 116
4. Asset Allocation 117
5. Benchmark 118
6. Betafaktor und Alpha-Strategie 118
7. Dax® 119
8. Euro Stoxx® 120
9. iBoxx® 120
10. Tracking Error 121
11. Sharpe Ratio 122
12. Information Ratio 122
13. Maximum Drawdown 122
14. Markowitz-Ansatz 123
15. MiFiD 124
16. Performancemessung 124
17. Spezialfonds 125
18. Termingeschäftsfähigkeit 125
19. Total Return-Strategie 126
Risikomanagement in Kreditinstituten 127
1. Basel II 127
2. Mindestkapitalanforderungen 127
3. Aufsichtliches Überprüfungsverfahren 128
4. Offenlegungsanforderungen 129
5. § 25 a Abs. 1 KWG 129
6. Liquiditätsverordnung 129
7. GroMiKV 130
8. MaRisk 130
9. Return on Equity (ROE) und Cost Income Ratio (CIR) 131
10. Benchmark / aktives und passives Management 132
11. Wesentliche Risiken / wesentliche Risikofaktoren 132
12. Risikoidentifikation und -bewertung, Risikoprofil 133
13. Risikohandbuch 134
14. Mittelfristige und operative Unternehmensplanung 134
15. Prognose 135
16. Risikotragfähigkeit in Kreditinstituten 136
17. Vorsorgereserven 137
18. Schwebende Gewinne 137
19. Nettoergebnis aus Finanzgeschäften 137
20. Bewertungsergebnis 138
21. Verantwortung der Geschäftsleitung 138
22. Funktionstrennung 139
23. Handelsgeschäft 139
24. Assetklasse und Asset Allocation 140
25. Treasury 140
26. Handelsbuch 140
27. Anlagebuch 141
28. Liquiditätsreserve 141
29. Depot A 142
Risikomanagement in Unternehmen 143
1. Verantwortung der Geschäftsleitung 143
2. Compliance 144
3. Interne Revision 144
4. Corporate Governance 144
5. KonTraG 145
6. Risikofrüherkennung 146
7. Treasurymanagement 146
8. Treasuryrichtlinie 147
9. Grundgeschäft 148
10. Funktionstrennung 148
11. Händlerzettel 148
Risikomanagement in Kommunen und Stadtwerken 150
1. Zinsund Schuldenmanagement 150
2. Anforderungen an das Risikomanagement mit Derivaten 151
3. Derivaterlass 152
4. Konnexität 152
5. Spekulationsverbot 153
6. Wirtschaftlichkeit 153
7. Produkteinführungsprozess 154
8. Haushaltsgrundsätzegesetz 154
9. Referenzprodukte des Ölpreismanagements 155
10. Rheinschiene 156
11. Preisgleitklausel 157
Risikomanagement bei Privatanlegern 158
1. Abgeltungsteuer 158
2. Altersvorsorge 159
3. Anlagegrundsätze 159
4. Asset Allocation 160
5. Cost-Average-Effekt (Durchschnittskosteneffekt) 160
6. Crash 161
7. MiFiD 161
8. Risikodefinition für Privatanleger 162
9. Risikotragfähigkeit bei Privatanlegern 162
10. Sicherungsstrategien 163
Psychologische Aspekte des Risikomanagements: Behavioral Finance 164
1. Anlegertypen 164
2. Behavioral Finance 165
3. Börsenweisheiten 165
4. Dispositionseffekt 165
5. Fad 166
6. Framing 167
7. Herdentrieb 167
8. Heuristiken 168
9. Home-Bias-Effekt 168
10. Homo oeconomicus 168
11. Kognitive Dissonanz 169
12. Konditionierung 169
13. Kontrollillusion 170
14. Menschliche Emotionen 170
15. Mentale Konten 171
16. Moderne Kapitalmarkttheorie 171
17. Psychologische Anomalien 171
18. Regretaversion 172
19. Repräsentativität 172
20. Selektive Wahrnehmung 172
21. Selbstüberschätzung 173
22. Sunk-Cost-Effekt 173
23. Verankerung 173
24. Vereinfachung 174
25. Verfügbarkeit 174
Makroökonomische Aspekte des Risikomanagements: Die Volkswirtschaft 175
1. Mikroökonomie 175
2. Makroökonomie 175
3. Volkswirtschaftliche Gesamtrechung (VGR) 176
4. Wirtschaftspolitik 177
5. Gesamtwirtschaftliches Gleichgewicht 180
6. Konjunktur und volkswirtschaftliche Indikatoren 182
7. Wettbewerb und Wettbewerbspolitik 183
8. Volkswirtschaftliche Modelle – Wirtschaftskreislauf 184
9. Märkte, Marktformen und Teilnehmer 185
10. Angebot und Nachfrage 187
11. Volkswirtschaftliche Produktionsfaktoren 188
Markttechnische Aspekte des Risikomanagements: die technische Analyse 189
1. Technische Analyse 189
2. Chartanalyse 190
3. Trendlinien 192
4. Unterstützungen und Widerstände 193
5. Chartformationen 194
6. Indikatorenanalyse 197
Rechnungslegung von Treasuryinstrumenten nach IFRS/IAS und HGB 201
1. Einleitung 201
2. Abgesichertes Risiko 202
3. Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb 202
4. Absicherung von Zahlungsströmen 202
5. Absicherung des beizulegenden Zeitwertes 203
6. Adressenausfallrisiko 203
7. AFS-Impairment 203
8. Agio (Aufgeld) 203
9. Aktiver Markt 204
10. Aktien 204
11. Amortised Cost 204
12. Anhangsangaben (Disclosures, Notes) 205
13. Anschaffungskosten 205
14. Antizipativer Hedge 205
15. Asset Backed Securities (ABS) 206
16. At Cost 206
17. Aufgelaufene Zinsen 206
18. Ausbuchungsvorschriften 206
19. Available for Sale (AFS) 207
20. Basis Adjustment 207
21. Barwert 207
22. Beizulegender Wert 208
23. Beizulegender Zeitwert 208
24. Bewertung (HGB) 208
25. Bewertung 210
26. Bewertungseinheiten (BWE) 212
27. Bewertungskategorien 212
28. Bewertungsmethoden 213
29. Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) 214
30. Bilanzrichtlinie, EG, 4. und 7. 216
31. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen 217
32. Bonds 217
33. Buchungskonventionen 217
34. Buchwert 219
35. Cashflow Hedge (CFH) 219
36. Cashflow Hedge (CFH) auf eine Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb 220
37. Cash-Strukturen 220
38. Clean Price 220
39. Collateralized Debt Obligation (CDO) 222
40. Collateralized Loan Obligation (CLO) 222
41. Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS) 223
42. Day one profit or loss 223
43. Derecognition 223
44. Derivat 224
45. Dirty Price 224
46. Disagio (Abgeld) 224
47. Discounted Cashflow Methode (DCF) 225
48. Dollar-Offset-Methode 226
49. Effektivitätstest 226
50. Effektivzins 226
51. Eigenkapital-Papiere 227
52. Eingebettete Derivate 227
53. Einzelabschluss 227
54. Einzelbewertung 227
55. Einzel-Impairment 228
56. Embedded Derivatives (ED) 228
57. Endorsement 229
58. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet 229
59. Erwerbsvorbereitung 229
60. Fair Value (FV) 229
61. Fair Value by Designation (FVBD) 230
62. Fair Value Hedge (FVH) 230
63. Fair Value-Hierarchie 231
64. Fair Value-Option 232
65. Fair Value Portfolio Hedge auf Zinsänderungsrisiken (FVPH) 232
66. Fair Value through Profit and Loss (FVTPL) 233
67. Feste Verpflichtung 233
68. Festverzinsliche Wertpapiere 233
69. Financial Asset 234
70. Financial Instrument 234
71. Financial Liability 234
72. Finanzgarantie 234
73. Finanzgarantien, gegebene 235
74. Finanzielle Verbindlichkeit 235
75. Finanzieller Vermögenswert 235
76. Finanzinstrument 236
77. Finanzkrise 236
78. Umklassifizierung (neu) 237
79. Fair Value-Hierarchie 238
80. Finanzkrise (HGB) 240
81. Finanzkrise und IPSAS 241
82. Firm Commitment 241
83. Fondsanteile 242
84. Fortgeführte Anschaffungskosten (FAK) 242
85. Framework 242
86. Fremdkapital-Papiere 243
87. Fremdwährungsrisiken (FX) 243
88. Full Fair Value (FFV) 243
89. FX 243
90. Geplanter und höchstwahrscheinlicher Geschäftvorfall 244
91. Grundgeschäft 244
92. Haben-Buchung 244
93. Handelsgesetzbuch (HGB) 245
94. Hedge Accounting 245
95. Hedge Adjustment 248
96. Hedge Fair Value (HFV) 248
97. Hedge-Arten 248
98. Hedged item 249
99. Hedging-Instrument 250
100. Held to Maturity (HTM) 250
101. IAS 1 250
102. IAS 12 250
103. IAS 21 251
104. IAS 30 252
105. IAS 32 252
106. IAS 39 252
107. IFRS 7 252
108. IFRS for Small and Medium Sized Entities (SME) 253
109. IFRS-Standards 253
110. Impairment 254
111. Intercompany Geschäfte 255
112. International Financial Reporting Standards (IFRS) 255
113. International Public Sector Accounting Standards (IPSAS) 255
114. Interne Geschäfte 256
115. Intra-Office Geschäfte 256
116. Kassageschäfte 257
117. Kategorien 257
118. Kleine und mittelgroße Unternehmen (KMU) 257
119. Kommunen 257
120. Komplexitätsreduktion 258
121. Konzernabschluss 258
122. Kredite und Forderungen 259
123. Kreditinstitute 259
124. LARund HTM-Impairment 259
125. Latente Steuer 260
126. Level 1 bis 3 260
127. Loans and Receivables (LAR) 261
128. Makro-BWE 261
129. Marktpreisrisiko 261
130. Marktwert 262
131. Mikro-BWE 262
132. Mittelstand 262
133. Mixed Model 263
134. Monetäre Posten (monetary items) 263
135. Neubewertungsrücklage 263
136. Neues Kommunales Finanzmanagement (NKF) 264
137. Nicht monetäre Posten (non monetary items) 264
138. Objektive Hinweise 264
139. Optionspreismodelle 265
140. Originäre Finanzinstrumente 265
141. Other Comprehensive Income (OCI) 265
142. Own-Use-Kontrakte 265
143. Plain Vanilla-Finanzinstrument 265
144. Planned Future Transaction 266
145. Portfolio-BWE 266
146. Portfolio-Impairment 266
147. Prospektiver Effektivitätstest (PET) 267
148. Qualifizierte Durchschnittsmethode 267
149. Rahmenkonzept 267
150. Rechnungslegung 268
151. Reclassification 268
152. Recoverable Amount 269
153. Reducing Complexity 269
154. Regressionsanalyse 269
155. Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) 269
156. Securitization 270
157. Sensitivitätsanalyse 270
158. Short Cut-Methode 270
159. SIC 12 270
160. Sicherungsinstrument 270
161. Soll-Buchung 271
162. Sonstige Verbindlichkeiten (L) 271
163. Special Purpose Vehicles (Entities) SPV (SPE) 271
164. Stadtwerke 272
165. Structured Credit Products (SCP) 272
166. Strukturiertes Finanzinstrument 273
167. Stückzinsen 273
168. Synthetische Strukturen 273
169. Tainting 273
170. Trading (TRD) 274
171. Transaktions-Exposure 274
172. Translations-Exposure 274
173. Treasuryprodukte 275
174. Umgliederung 275
175. Umklassifizierung 275
176. Umwidmung 275
177. Unwinding 276
178. Verbriefungstransaktionen 276
179. Vereinfachtes Verfahren 276
180. Verwaltung, öffentliche 277
181. Warentermingeschäfte 277
182. Wertberichtigung 277
183. Zinsabgrenzung 278
184. Zu Handelszwecken 278
185. Zugang 278
186. Zugangsbewertung 278
187. Zur Veräußerung verfügbar 279
188. Zweckgesellschaften 279
189. Zusammenfassung 279
Typische Fehler im Risikomanagement 281
1. Die VaR-Gläubigkeit 281
2. Stressszenario oder Normalszenario? 281
3. Das Reporting: Ein Berg voller Zahlen 283
4. War die Testphase erfolgreich? 283
5. Können Ihre Kontrollinstanzen mitreden? 284
6. Die Rolle des Risikomanagers 285
7. Haben Sie einen Schritt vergessen? 285
8. Die zehn größten Fehler einer Risikostrategie 286
9. Auf Korrelationen ist Verlass? 287
10. Risiken durch Absicherung? 288
11. Reagieren Sie schon, oder messen Sie noch? 288
Stichwortverzeichnis 289
Die Herausgeber 301
Die Autoren 303

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 19.1.2011
• Zusatzinfo: 310 S.
• Verlagsort: Wiesbaden
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
• Schlagworte: Ausfallrisiken • Ausfallrisiko • Finanzen • Kreditrisiko • Kursrisiko • Liquidität • Liquiditätsrisiken • MaRisk • Operationelle Risiken • Risiko • Risikomanagement • Zinsänderungsrisiko
• ISBN-10: 3-8349-8894-4 / 3834988944
• ISBN-13: 978-3-8349-8894-2 / 9783834988942