Asset Liability Management / Gesamtbanksteuerung (eBook)

Handbuch & Nachschlagewerk / Handbook & Practitioner's Manual

Hannes Enthofer, Patrick Haas (Autoren)

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2018 | 2. Auflage
1393 Seiten
Linde Verlag Wien Gesellschaft m.b.H.
978-3-7094-0873-5 (ISBN)

Infos

Alle ALM-Aktivitäten in einem Band

Von den Änderungen in der Bankbuchsteuerung bis zu Corporate Governance und Compliance auf Gesamtbankebene: Dieses umfassende Buch zeigt die praktische Umsetzung des Asset Liability Managements / der Gesamtbanksteuerung unter den aktuellen gesetzlichen Rahmenbedingungen. Wichtige Themen:

• Bankbuchsteuerung im Rahmen des ICAAP
• Eigenkapital und Risiko-/Ertragssteuerung in der Gesamtbank
• Detaillierte Steuerung der Zins-, Liquiditäts-, FX- und Credit Spread-Risiken
• Einsatz von Finanzinstrumenten im ALM
• Corporate Governance & Compliance auf Gesamtbankebene
• Aktuell: Änderungen in der Bankbuchsteuerung durch CRR II, IRRBB und IRFS 9

Zweisprachig, in Deutsch und Englisch, gibt das Buch bereits in der 2. Auflage eine systematische Anleitung zur praktischen Umsetzung der ALM-Steuerung und ist darüber hinaus bestens als Nachschlagewerk geeignet.

Dr. Hannes Enthofer, Partner Finance Trainer. Tätigkeitsschwerpunkte u.a.: Aufbau der Finance Trainer-Geschäftsbereiche Treasury und Asset Liability Management, Aufbau Vertrieb Finance Trainer mit den Schwerpunkten: Österreich, Deutschland, Luxemburg, Schweiz, CEE und Italien, Coach der Vorstände namhafter Banken zu den Themen Treasury und Aktiv- /Passiv-Management, Erfinder und Veranstalter des Alpbacher Finanzsymposiums seit 1987, umfangreiche Umsetzungserfahrung in Consulting- Projekten zu den, Themen Treasury und ALM.Dr. Hannes Enthofer is the founding partners of Finance Trainer with headquarters in Luxembourg and Vienna. Finance Trainer has trained, certified and consulted over 30.000 customers regarding the topics of trade, Asset-Liability-Management, Risk- and Total Bank Management of Banks.

Inhalt

Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 3
Einleitung 5
Abkürzungsverzeichnis 14
1. Organisation & Compliance
1.1. Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerungim Geschäftsmodell einer Bank 20
1.2. Die Aufgabe des Asset Liability Managements/GBS 28
1.3. Transferpreise als Fundament des ALM 34
1.4. Risikomessung und Risikoadäquates Kapital 41
1.4.1. Risikoadäquates Kapital – CRR Säule 1 42
1.4.2. Risikoadäquates Kapital – Säule 2 43
1.4.3. Risikomessverfahren (Value at Risk) 44
1.4.3.1. Wahrscheinlichkeitstheorie als Basis des VaR 44
1.4.4. Charakteristika der wesentlichen Verlustrisiken 54
1.4.5. ICAAP 60
1.5. Ergebnismessung im ALM/GBS 65
1.5.1. Accrual, Barwert und ToR 66
1.5.2. GuV-Bewertung und IFRS Hedge Accounting 70
1.6. Die Organisation des ALM/GBS 76
1.6.1. Organisation und Aufgaben des ALM/GBS-Komitees 77
1.6.2. Die Geschäftsordnung des ALM/GBS-Komitees 83
1.6.3. Steuerungsgrundlage im ALM: Das Konzept der Forward-Kurve 84
1.6.4. Ablauf und Reporting der ALM-Sitzungen 86
1.6.5. Fokus Illiquiditätsrisiko 90
1.7. Der gesetzliche Rahmen des ALM/GBS – Regularien und Compliance 93
1.7.1. Geschäftsmodell 93
1.7.2. Transferpreise 98
1.7.3. Risikomessung 99
1.7.3.1. Eigenmittelbedarf 100
1.7.3.2. Säule 2 (SREP) 113
1.7.3.3. Aufsichtliches Reporting 115
1.7.4. Organisation 128
1.7.4.1. Governance 128
1.7.4.2. Fit & Proper – Regulatorische Anforderungen an das Management in Kreditinstituten
1.7.4.3. Vergütung 134
1.7.4.4. Outsourcing 134
1.8. Schnittstellen des ALM/GBS in der Bankorganisation 142
2. Instrumente 149
2.1. Finanzmathematik 149
2.1.1. Methoden der Zinsberechnung 149
2.1.2. Interpolation 150
2.1.3. Einfache Zinsberechnung 150
2.1.4. Durchschnittszinsen 151
2.1.5. Zinseszinsberechnung/Berechnung von Effektivzinsen 151
2.1.6. Berechnung von Forward-Sätzen (unterjährig) 151
2.1.7. Berechnung von Forward-Sätzen (überjährig) 151
2.1.8. Endwertberechnung (unterjährig) 152
2.1.9. Endwertberechnung (überjährig) 152
2.1.10. Barwertberechnung (unterjährig) 152
2.1.11. Barwertberechnung (überjährig) 153
2.1.12. Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (unterjährig) 153
2.1.13. Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (überjährig) 153
2.1.14. Umrechnung Diskontsatz in Zinssatz 153
2.1.15. Umrechnung von Money-Market auf Bond-Methode und vice versa 154
2.1.16. Umrechnung von unterjährigen in ganzjährige Zinszahlungen 154
2.1.17. Umrechnung von ganzjährigen in unterjährige Zinszahlungen 154
2.1.18. Berechnung Zero-Kurve aus Renditen 155
2.1.18.1. Die Berechnung von Zero-Zinssätzen – Bootstrapping 155
2.1.18.2. Allgemeine Formel zur Zero-Berechnung 155
2.2. Money-Market-Cash-Instrumente 157
2.2.1. Interbank-Depotgeschäfte 158
2.2.1.1. Quotierung 158
2.2.1.2. Usancen 159
2.2.1.3. Der Euro-Geldmarkt 161
2.2.2. Certificates of Deposit (CDs) 161
2.2.2.1. Vergleich Anlagezertifikat/Depot 161
2.2.2.2. Märkte – Usancen – Konventionen 162
2.2.2.3. Laufzeit von CDs 162
2.2.2.4. Erstemission 162
2.2.3. Repos 164
2.2.3.1. Definition 164
2.2.3.2. Rechtliche Grundlagen 165
2.2.3.3. Quotierung 166
2.2.3.4. Anwendung von Repos 167
2.2.3.5. General Collateral (GC) und Special Collateral 170
2.2.3.6. Collateral Management 171
2.2.3.7. Verwahrung des Collaterals 175
2.2.3.8. Substitution 176
2.2.3.9. Sonderformen von Repos 177
2.3. FRA und Money Market Futures 180
2.3.1. Forward Rate Agreement (FRA) 180
2.3.1.1. Terminologie 181
2.3.2. MM Futures 184
2.3.2.1. Usancen und Kontraktspezifikationen 185
2.3.2.2. Die wichtigsten Money-Market-Futures-Kontrakte 188
2.3.2.3. Die Rollen von Börse und Clearing House 188
2.3.2.4. Das Margin-System 189
2.3.3. Overnight Index Swaps (OIS) 191
2.3.3.1. Funktionsweise und Berechnung 191
2.3.3.2. Anwendung von OIS 193
2.3.3.3. Forward OIS 195
2.4. Kapital-Cash-Produkte – Anleihen 199
2.4.1. Der Anleihemarkt 199
2.4.1.1. Unterscheidungskriterien von Anleihen 200
2.4.1.2. Gängige Anleihen und ihre Abkürzungen (Exkurs) 203
2.4.1.3. Die Quotierung von Anleihen 204
2.4.2. Die Preisfindung von Anleihen 205
2.4.2.1. Preiseinflussfaktoren 205
2.4.2.2. Preisberechnung von Anleihen 206
2.4.3. Kupon, Yield to Maturity, Par Yield und Zero-Kupon 213
2.4.4. Ratings 217
2.4.4.1. Ratingstufen 218
2.5. Kapitalmarkt-Derivate 222
2.5.1. Kapitalmarkt-Swaps 222
2.5.1.1. Zinsswap (IRS) 224
2.5.2. Cross Currency Swap 233
2.5.3. Kapitalmarkt Futures 240
2.5.3.1. Terminologie 240
2.5.3.2. Anwendung 248
2.5.4. Zinsoptionen 249
2.5.4.1. Terminologie 249
2.5.4.2. Cap/Floor/Collar 251
2.5.4.3. Swaptions 255
2.6. FX Outright/FX Swap 261
2.6.1. Devisentermingeschäft (FX Outright) 261
2.6.1.1. Usancen 261
2.6.1.2. Preisberechnung 262
2.6.1.3. Quotierung von Terminkursen 265
2.6.2. Devisenswap (FX Swap) 270
2.6.2.1. Usancen 270
2.6.2.2. Quotierung von FX Swaps 272
2.6.2.3. Einsatzmöglichkeiten von FX Outrights und FX Swaps 273
2.6.3. Devisenoptionen (FX-Optionen) 276
2.6.3.1. Terminologie 277
2.6.3.2. Die vier Grundpositionen 278
2.6.3.3. Die Optionsprämie 281
2.6.3.4. Gewinn- und Verlustprofile 284
2.6.3.5. Optionspreismodelle 288
2.6.3.6. Risikokennziffern 291
2.7. Kreditrisikoinstrumente 301
2.7.1. Cash-Instrumente 301
2.7.1.1. Verbriefungen/Asset backed securities 301
2.7.1.2. Credit Linked Note 307
2.7.2. Kreditderivate 308
2.7.2.1. Credit Default Swaps 310
3. Zinsrisiko 317
3.1. Gesetzliche Bestimmungen zum Zinsrisiko 317
3.1.1. BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk 318
3.1.2. EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) 321
3.2. Zins-Transferpreis und Zinskurvenauswahl 331
3.2.1. Zins-Transferpreis/Marktzinsmethode 331
3.2.2. Zinskurvenauswahl 336
3.2.2.1. EONIA- vs. EURIBOR-Kurve als Zins-Transferpreis 337
3.2.3. Transferpreise für variable Zinsgeschäfte 339
3.3. Darstellung der Zinsrisikoposition und Ergebnis Zinsrisiko 344
3.3.1. Zinsablaufbilanz – GAP-Analyse 345
3.3.2. Steuerung des Bestandsgeschäftes mit nicht definierter Zinsbindung 347
3.3.3. Transferpreise für ausgewählte Produkte 358
3.3.3.1. Definierte Zinsbindung und Laufzeit 358
3.3.3.2. Transferpreis für nicht definierte Zinsbindungen 362
3.4. Methoden zur Messung des Zinsrisikos 370
3.4.1. Arten des Zinsrisikos 370
3.4.2. Risikomessung im Going-Concern-Ansatz 372
3.4.3. Zinsrisikomessung in der Liquidationssicht 376
3.4.4. Duration-Ansätze 376
3.5. Steuerung der Zinsrisikoposition 392
3.5.1. Ableitung der Zinsbindung bei b.a.w.-Produkten 392
3.5.2. Steuerung des Zinsrisikos mit Sensitivitäts-Gap 397
3.5.3. Steuerung des Zinsrisikos mit dem Modified-Duration-of-Equity-Konzept 398
3.5.4. Duration Hedge eines Anleiheportfolios 400
3.5.5. Strukturbeitrag neu 401
3.5.6. Total Return als Entscheidungsbasis im ALM 403
3.6. IFRS 408
3.6.1. Bewertungsmaßstäbe von Finanzinstrumenten gem. IAS 39 408
3.6.2. Hedge Accounting nach IAS 39 410
3.6.3. Wesentliche Neuerung durch IFRS 9 414
4. Liquiditätsrisiko 421
4.1. Gesetzliche Bestimmungen zum Liquiditätsrisiko 421
4.1.1. Einleitung 421
4.1.2. Arten des Liquiditätsrisikos 422
4.1.3. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision 422
4.1.4. Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) 424
4.1.5. Die Säule-1-Liquiditätsregeln nach Basel 3 425
4.1.5.1. Liquidity Coverage Ratio (LCR) 425
4.1.5.2. Net Stable Funding Ratio (NSFR) 429
4.1.6. Anforderungen für die Verrechnung von Liquiditätskosten/-erträgen 433
4.2. Die Liquiditäts-(kosten-)kurve 437
4.2.1. Verrechnung von Liquiditätskosten 437
4.3. Ableitung der Kapitalbindung und der Liquiditäts-Transferpreise 447
4.4. Risikomessung – Liquiditätskostenrisiko 461
4.5. Steuerung des Liquiditätsrisikos 470
4.5.1. Steuerung des Geschäfts mit nicht definierter Kapitalbindung 470
4.5.2. Der Wertpapierbestand in der Steuerung der Liquidiät 474
4.5.3. Die Steuerung der LCR 476
4.5.4. Repo-Geschäfte und ihr Einfluss auf die LCR 478
4.5.5. Steuerung der Liquidität von offenen Fremdwährungspositionen 481
4.5.6. EZB – Refinanzierung: MROs und LTROs 484
4.6. Ergebnismessung und Bewertung 488
5. FX-Risiko 497
5.1. Einleitung 497
5.2. Gesetzliche Bestimmungen 497
5.3. FX-Risikoarten und Risikomessung 504
5.3.1. FX-Risikoarten 504
5.3.2. Positionsführung und Bewertung von Kassa-Geschäften 506
5.3.3. Berechnung der offenen Devisenposition im Bankbuch 510
5.3.4. Risikomessung FX 511
5.4. FX-Steuerung 517
5.4.1. Die Steuerung der strukturellen FX-Position 517
5.4.2. Ermittlung und Steuerung FX Tail bei Devisenswaps 519
5.4.2.1. Bewertung FX Swap 519
5.4.2.2. FX-Risiko bei FX Swaps (FX Tail) 520
5.5. Buchhalterische Behandlung von FX Exposures unter IFRS 523
6. Credit-Spread-Risiko 527
6.1. Markt Credit Spreads 527
6.2. Credit-Spread-Risiko 538
6.3. Credit-Spread-Steuerung 549
6.3.1. Trennung der Credit-Spread-Ergebnisse von den Zinsergebnissen 549
6.3.1.1. Bewertung CDS 552
7. Gesamtbanksteuerung und Kreditrisiko 558
7.1. Kreditrisikosteuerung 558
7.1.1. Gesetzliche Bestimmungen Kreditrisiko 559
7.1.1.1. Säule-1-Eigenmittelunterlegung für Kreditrisiko 559
7.1.1.2. Kreditderivative im Kreditrisiko 580
7.1.1.3. Verbriefungen 583
7.1.1.4. Großkredite 585
7.1.1.5. Säule-2-Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft 586
7.2. Transferpreise Kreditrisiko 592
7.3. Kreditrisikomessung 599
7.4. Kreditrisikosteuerung 623
7.4.1. Einsatz CDS als Absicherung Kreditrisiko 623
7.4.1.1. Einsatz der Verbriefung zur Steuerung des Kreditrisikos 625
7.4.1.2. Die Steuerung des Kreditrisikos im Kundengeschäft 627
7.5. Bewertung des Kreditrisikos unter IFRS 630
7.6. Steuerung der Bilanzstruktur 643
7.6.1. Risikopolitik und Risikostrategie 643
7.6.2. ICAAP-Management in der Gesamtbanksteuerung 645
7.6.3. Die Kennzahlen in der GBS-Steuerung 649
7.6.3.1. Eigenkapital-Kennzahlen 649
7.6.3.2. Risiko-Kennzahlen 650
7.6.3.3. Kennzahlen zum Geschäftsmodell 651
Lösungen zu den Wiederholungsfragen 653
Asset Liability Management/Total Bank Management 699
Introduction 701
List of Abbreviations 710
1. Organisation & Compliance
1.1. Asset Liability Management/Total Bank Management within a Bank’s Business Model 715
1.2. The Tasks of the Asset Liability Management/TBM 723
1.3. The Transfer Price as the Foundation of ALM 729
1.4. Risk Measurement and Risk Adequate Capital 736
1.4.1. Risk-adjusted capital – CRR pillar 1 737
1.4.2. Risk-adjusted capital – pillar 2 738
1.4.3. Risk Measurement (Value at Risk) 739
1.4.3.1. Probability theory as a basis for the VAR 739
1.4.4. Characteristics of the main risks of loss 749
1.4.5. ICAAP 755
1.5. Measurement of Performance in the ALM/TBM 760
1.5.1. Accrual, Present Value and ToR 761
1.5.2. P& L Valuation and IFRS Hedge Accounting
1.6. Organisation of ALM/Total Bank Management (TBM) 771
1.6.1. Organisation and Duties of the ALM/TBM Committee 772
1.6.2. Rules and regulations of ALM/TBM-Committee 778
1.6.3. The forward curve: basis of ALM reporting and decision making 779
1.6.4. Agenda and Reporting of ALM meetings 781
1.6.5. Focus on Illiquidity Risk 785
1.7. The legal Framework of the ALM/TBM – Regulations and Compliance 788
1.7.1. Business model 788
1.7.2. Transfer prices 793
1.7.3. Risk measurement 794
1.7.3.1. Capital Requirements 794
1.7.3.2. Pillar 2 (SREP) 808
1.7.3.3. Regulatory reporting 810
1.7.4. Organisation 823
1.7.4.1. Governance 823
1.7.4.2. Fit & proper – Regulatory requirements for the management in credit institutions
1.7.4.3. Remuneration 829
1.7.4.4. Outsourcing 829
1.8. Interfaces between ALM/TBM and the Bank 837
2. Instruments 844
2.1. Financial Mathematics 844
2.1.1. Methods to Calculate Interest 844
2.1.2. Interpolation 845
2.1.3. Calculating Simple Interest 845
2.1.4. Average Interest 846
2.1.5. Calculating Compound Interest (Effective Interest) 846
2.1.6. Calculating Forward Rates (for terms < 1 year)
2.1.7. Calculating Forward Rates (for terms > 1 year)
2.1.8. Calculating the Future Value (for terms < 1 year)
2.1.9. Calculating the Future Value (for terms > 1 year)
2.1.10. Calculating the Present Value (for terms < 1 year)
2.1.11. Calculating the Present Value (for terms > 1 year)
2.1.12. Interest Calculation with PV and FV (for terms < 1 year)
2.1.13. Interest Calculation with PV and FV (for terms > 1 year)
2.1.14. Converting Discount Rates into Yield 848
2.1.15. Converting from Money Market Basis to Bond Basis and vice versa 849
2.1.16. Conversion of Non-Annual Payments into Effective Interest Rate 849
2.1.17. Conversion of Annual into Non-Annual Interest Payments 849
2.1.18. Pricing with the Zero Curve 849
2.1.18.1. The calculation of zero rates – bootstrapping 850
2.1.18.2. General formula for zero-calculation 850
2.2. Money Market Cash – Instruments 852
2.2.1. Interbank Deposits 853
2.2.1.1. Quotation 853
2.2.1.2. Conventions 854
2.2.1.3. The Eurocurrency Market 856
2.2.2. Certificates of Deposit (CDs) 856
2.2.2.1. Comparison of Certificate of Deposit vs. Deposits 856
2.2.2.2. Markets and Conventions 857
2.2.2.3. Terms of CDs 857
2.2.2.4. Primary Issue 857
2.2.3. Repos 859
2.2.3.1. Definition 859
2.2.3.2. Legal Framework 860
2.2.3.3. Quotation 861
2.2.3.4. Application of Repos 862
2.2.3.5. General Collateral and Special Collateral 865
2.2.3.6. Collateral Management 866
2.2.3.7. Custody of Collateral 870
2.2.3.8. Substitution 871
2.2.3.9. Special Types of Repos 872
2.3. FRA and Money Market Futures 875
2.3.1. Forward Rate Agreement (FRA) 875
2.3.1.1. Terminology 876
2.3.2. MM Futures 879
2.3.2.1. Conventions and Contract Specifications 880
2.3.2.2. Main Markets of Money Market Futures 883
2.3.2.3. Exchange and Clearing House 883
2.3.2.4. The Margin System 884
2.3.3. Overnight Index Swap (OIS) 886
2.3.3.1. Function and Calculation 886
2.3.3.2. Application of OIS 888
2.3.3.3. Forward OIS 890
2.4. Capital Cash Products – Bonds 894
2.4.1. The Bond Market 894
2.4.1.1. Different Criteria for Bonds 895
2.4.1.2. Common Bonds and their Abbreviations and Conventions (Excursus) 898
2.4.1.3. Quotation of Bonds 899
2.4.2. Pricing of Bonds 900
2.4.2.1. Influencing Factors 900
2.4.2.2. Calculation of Bond Prices 901
2.4.3. Coupon, Yield to Maturity, Par Yield and Zero Coupon 908
2.4.4. Ratings 912
2.4.4.1. Rating grades 913
2.5. Capital Market Derivatives 917
2.5.1. Swaps 917
2.5.1.1. Interest Rate Swap (IRS) 919
2.5.2. Cross Currency Swap 928
2.5.3. Capital Market Futures 935
2.5.3.1. Terminology 935
2.5.3.2. Application 943
2.5.4. Interest rate Options 944
2.5.4.1. Terminology 944
2.5.4.2. Cap/Floor/Collar 946
2.5.4.3. Swaptions 950
2.6. FX Outright/FX Swap 956
2.6.1. FX Outright 956
2.6.1.1. Conventions and Terminology 956
2.6.1.2. Computing Outright Rates 957
2.6.1.3. Quotation of Outright Rates 960
2.6.2. FX Swaps 965
2.6.2.1. Conventions 965
2.6.2.2. Quotation of FX swaps 967
2.6.2.3. Applications of FX Outrights and FX Swaps 968
2.6.3. FX Options 971
2.6.3.1. Terminology 972
2.6.3.2. The Four Basic Positions 973
2.6.3.3. The Option Premium 976
2.6.3.4. Profit and Loss Profiles 979
2.6.3.5. Option Pricing Models 983
2.6.3.6. Risk Factors 986
2.7. Basic Principles and Applications of Credit Risk Instruments 996
2.7.1. Cash Instruments 996
2.7.1.1. Securitisation/asset backed securities 996
2.7.1.2. Credit-Linked Notes 1002
2.7.2. Credit Derivatives 1003
2.7.2.1. Credit Default Swaps 1005
3. Interest Rate Risk 1012
3.1. Legal Regulations regarding the Interest Rate Risk 1012
3.1.1. BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk 1013
3.1.2. EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) 1016
3.2. Interest Rate Transfer Price and Interest Rate Curve Selection 1026
3.2.1. Interest Transfer Price/Market Rate Method 1026
3.2.2. Yield curve Selection 1031
3.2.2.1. EONIA/OIS vs. EURIBOR/LIBOR curve as interest transfer price 1032
3.2.3. Transfer prices for variable interest rate transactions 1033
3.3. Statement of the interest rate risk position and the interest rate risk result 1039
3.3.1. GAP analysis 1040
3.3.2. Managing Interest Transfer Prices for Products with undefined Interest Rate Commitment 1042
3.3.3. Transfer Prices for selected products 1053
3.3.3.1. Defined Interest Rate Commitment and Term 1053
3.3.3.2. Transfer price for undefined interest rate commitments 1057
3.4. Methods for measuring the interest rate risk 1065
3.4.1. Types of interest rate risk 1065
3.4.2. Measuring the risk by using the going concern view 1067
3.4.3. Measurement of the interest rate risk in the liquidation view 1071
3.4.4. Duration-based approaches 1071
3.5. Managing Interest Rate Risk Positions 1087
3.5.1. Deriving fixed interest rates from products with undefined maturities 1087
3.5.2. Managing the interest rate risk by using interest sensitivity gaps 1092
3.5.3. Managing the interest rate risk by using the modified duration of equity approach 1093
3.5.4. Duration hedging for bond portfolios 1095
3.5.5. Interest Gap contribution with current market rates 1096
3.5.6. Total returns used as a basis for making decisions within the ALM 1098
3.6. IFRS 1103
3.6.1. Valuation standards of financial instruments acc. IAS 39 1103
3.6.2. Hedge Accounting under IAS 39 1105
3.6.3. Significant updates under IFRS 9 1109
4. Liquidity Risk 1116
4.1. Legal Regulations regarding the Liquidity Risk 1116
4.1.1. Introduction 1116
4.1.2. Types of Liquidity Risk 1117
4.1.3. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision 1117
4.1.4. Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) 1119
4.1.5. Pillar 1 Liquidity Regulations according to Basel 3 1120
4.1.5.1. Liquidity Coverage Ratio (LCR) 1120
4.1.5.2. Net Stable Funding Ratio (NSFR) 1124
4.1.6. Requirements for the allocation of liquidity costs and benefits 1129
4.2. The Liquidity Cost Curve 1132
4.2.1. Charging Liquidity Costs 1132
4.3. Derivation of the capital commitment and the liquidity transfer price 1142
4.4. Risk Measurement – Liquidity Cost Risk 1157
4.5. Managing the Liquidity Risk 1165
4.5.1. Managing business with undefined capital commitment 1165
4.5.2. Security Holdings in the Liquidity Management 1169
4.5.3. The LCR Management 1171
4.5.4. Repo-Deals and their impact on the LCR 1173
4.5.5. Managing the liquidity of open foreign exchange positions 1176
4.5.6. ECB refinancing instruments: MROs und LTROs 1179
4.6. Measuring results and the valuation 1183
5. Currency Risk 1192
5.1. Introduction 1192
5.2. Legal regulations 1192
5.3. FX risk types and risk measurement 1199
5.3.1. FX risk types 1199
5.3.2. FX position keeping 1201
5.3.3. Calculate open foreign exchange positions 1205
5.3.4. FX risk measurement 1206
5.4. FX Management 1212
5.4.1. Calculation and controlling of structural FX positions 1212
5.4.2. Calculation and managing FX tail risks of FX Swaps 1214
5.4.2.1. Mark to Market of FX swaps 1214
5.4.2.2. FX risk of FX swaps (FX tail) 1215
5.5. Accounting treatment of FX exposures under IFRS 1218
6. Credit Spread Risk 1222
6.1. Market Credit Spreads 1222
6.2. Credit Spread Risk 1233
6.3. Credit Spread Management 1244
6.3.1. Separation of credit spread results and interest income 1244
6.3.1.1. CDS valuation 1247
7. Total Bank Management and Credit Risk 1253
7.1. Credit Risk Management 1253
7.1.1. Legal Regulation Credit Risk 1254
7.1.1.1. Pillar 1 capital requirements for credit risk 1254
7.1.1.2. Consideration of credit derivatives 1275
7.1.1.3. Securitisations 1278
7.1.1.4. Large exposures 1280
7.1.1.5. Pillar 2 minimum requirements for the credit business 1281
7.2. Transfer prices credit risk 1287
7.3. Credit risk measurement 1294
7.4. Credit Risk Management 1317
7.4.1. Using CDS for hedging credit risks 1318
7.4.1.1. Use of securitisation to manage the credit risk 1320
7.4.1.2. Managing the Credit Risk in the Customer Business 1322
7.5. Valuation of the Credit Risk under IFRS 1324
7.6. Managing the Balance Sheet Structure 1338
7.6.1. Risk Policy and Risk Strategy 1338
7.6.2. ICAAP Management within Total Bank Management 1340
7.6.3. Key figures in Total Bank Management 1344
7.6.3.1. Equity related ratios 1344
7.6.3.2. Risk related key figures 1345
7.6.3.3. Key figures defining the business model 1346
Answers to Practice Questions 1348

Textauszug

6Introduction

Asset Liability Management (ALM) means the management of the balance sheet structure with two goals:

•	to keep risks within the limits of risk bearing capacity

•	to earn on the capital utilised for banking book risks

ALM developed thanks to methodical progress based on the creation of liquid financial markets, enabling branks to bundle up risk and to transfer it into ALM without interfering with custome business.

Nonetheless important parts of bank specific risk still is not transferable via financial markets instruments mostly due to setbacks caused by the exaggerations leading to the financial crisis. Most important not/little transferable risk is credit risk and illiquidity risk. For these risk categories it is necessary to interfere with customer business in order to manage the balance sheet structure.

Since we define ALM as the management of balance sheet risk with financial instruments not all balance sheet risk can be managed by the ALM committee.

For this we require a body called “Total Bank Management committee” that manages those balance sheet risk which needs intervention into the customer businessClosely linked to Total Bank Management (TBM) is the capital management. Ultimately, theTBM is monitoring key figures that assure compliance with legal and supervisory rulings and keep the bank track due to its risk policy and strategy.

Both committees are closely linked. Whereas ALM has a focus on financial markets, TBM has a Strategy and Customer business oriented view. Therefore TBM committee members are composed out of ALM committee members and members from the business lines. Decisions will always be taken by the management board with at least one member from “markets” and one member of “non markets” being present.

This Handbook supports an active role of ALM and TBM. This means that know how is not restricted to risk management and bank regulation but also good knowledge of financial markets and its instruments is involved. This seems necessary to ensure revenue on the capital employed in balance sheet management. Without earnings on risk a bank’s business model does not seem to be sustainable.

ALM is a central banking function – although there is no common agreement on content, education standards or certificates by now. For more than 25 years Finance Trainer offers thanks to our e-learning programs and ALM simulations trainings in Asset Liability Management and Total Bank Management. Generations of bankers have gathered amazing and practically effective insights from the separation of customer margin and risk contribution in ALM.

8Based on this experience we offer an ALM certificate (Certified Asset Liability Manager/CALM) since 2010, which is used by more than 60 banks to ensure their quality standards and prove the supervisionally necessary know-how. (www.financetrainer.com/trainings)

The Asset Liability Management/Total Bank Management handbook includes the knowledge necessary for today’s practical management of the Banking Book. The 2nd edition contains primarily the additions and changes of the legal framework for ALM.

The handbook and its “worlds” are practice oriented.World 1 gives an overview on ALM/TBM including organisation, reporting and regulation. World 2 offers know how for instruments in order to manage ALM risk in a profitable way. Worlds 3–6 are focussing on the most important risk categories of ALM: interest risk, liquidity cost risk and illiquidity risk, FX risk and credit spread risk. All four “risk management Worlds” have an action oriented build up: deepened risk specific regulatory knowledge to ensure compliance, valuation curves for risk and revenue measurement, mapping the risk positions including modelling and validation requirements, specific risk measurement, management strategies and techniques and finally IFRS P&L valuation. World 7 finally focuses on Total Bank and Credit Risk Management.

The ALM/TBM handbook features the following “add ons”: chapters start indication the Learnings that can be expected and finish with an executive summary of the contents. In addition you will find wrap up questions and (at the end of the book) answers after each chapter. And most importantly: The book is bilingual – German and English, with all right pages German and all left pages English. So you can switch between the languages according to your specific needs.

More than 30 Years Finance Trainer – the book contains our experience from bank training and consulting. Generations of employees have contributed in creating the basis of this ALM/TBM handbook.

Many thanks to

Hasan Cansü

Ina Dimitrieva

Martin Dostal

Heinz Hausknecht

Philipp Istenich

Ivan Klatev

Nastasja Kunz

Martin Macko

Sonja Mihajlovic

Hannes Mislivec

Alexander Möstl

Jürgen Pfeifer

Lisa Richter

Jakob Schlösinger

Hans Sebastian Schoof

Tomas Sedliacik

Wolfgang Wainig

for your passion for communicating ALM/TBM and its techniques in the best way possible.

We wish you all the best!

...

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 20.2.2018
• Sprache: englisch
• Themenwelt: Sachbuch/Ratgeber ► Beruf / Finanzen / Recht / Wirtschaft ► Geld / Bank / Börse
• ISBN-10: 3-7094-0873-3 / 3709408733
• ISBN-13: 978-3-7094-0873-5 / 9783709408735