Die intelligente Asset Allocation (eBook)

Wie man profitable und abgesicherte Portfolios erstellt

William J. Bernstein (Autor)

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2006 | 1. Auflage
217 Seiten
FinanzBuch Verlag
9783862484560 (ISBN)

Infos

William J. Bernstein ist in Fachkreisen längst als Guru der Investmentwelt bekannt. Er betreibt eine der weltweit erfolgreichsten Investment-Websites. In diesem Buch erklärt er wie man sicher, einfach und ohne großen Zeitaufwand sein Portfolio zusammenstellen kann. Dabei beruft er sich auf Techniken, mit denen seit Jahrzehnten erfolgreich Investiert wird. Mit nur 30 Minuten Zeitaufwand im Jahr kann damit jeder ein Portfolio zusammenstellen, das 75 Prozent aller professionell gemanagten Aktienkörbe hinter sich lässt.

William J. Bernstein ist praktizierender Neurologe in Oregon. Bekannt ist er als Herausgeber des vierteljährlich erscheinenden Magazins »Efficient Frontier«. Er ist Präsident der Finanzfirma »Efficient Frontier Advisors«, außerdem schreibt er regelmäßig Kolumnen für den Morningstar und das Wall Street Journal.

Inhalt

Vorwort 8
Einfu¨hrung 14
Die Straßenkarte 15
Wie Sie dieses Buch lesen sollten 16
Kapitel 1: Allgemeine Erwägungen 18
Kapitel 2: Risiko und Rendite 26
Die einzelnen Anlagekategorien: 1926 bis 1998 26
Jeder sollte seine Enkel reich machen 34
Die einzelnen Asset-Klassen im Zeitraum von 1970 bis 1998 36
Zusammenfassung 46
Kapitel3: Das Verhalten aus mehreren Assets bestehender Portfolios 48
Onkel Fred macht Ihnen noch ein Angebot 48
Die Nachbildung des Verhaltens einfacher Portfolios 50
Depots mit mehr als zwei nicht perfekt miteinander korrelierten Assets 55
Zusammenfassung 59
Kapitel 4: Das Verhalten realer Wertpapierdepots 60
Die Untersuchung komplexer Portfolios: die Rendite-Risiko-Verteilung 60
Noch ein Besuch bei Onkel Fred 69
Kleine Aktien versus große Aktien 72
Die Effzienzgrenze 74
Die Experten 79
Zusammenfassung 81
Kapitel 5: OptimaleDepotaufteilungen 82
Die Berechnung der optimalen Strukturen 83
Noch mehr schlechte Nachrichten 91
Internationale Diversif ikation mit Aktien 94
In drei Schritten zur richtigen Asset-Allokation 95
Zusammenfassung 103
Kapitel 6: Markteffizienz 104
Vom Alpha-Männchen zum Affenmännchen 108
Warum Fondsmanager so schlecht abschneiden 109
Eine Fallstudie: Der Januar-Effekt 112
Die Index-Lösung 114
Der Trick mit den „Überlebenden“ 120
Investment-Newsletters 122
Vom Umgang mit Mr. Market 123
Nicht ganz zufällig 124
Was das alles bedeutet 126
Yin und Yang 127
Zusammenfassung 128
Kapitel 7: Wahrscheinlichkeitenund Ziele 130
Value-Investments 130
Investieren in der neuen Ära 143
Das Paradigma: Dow 36.000 146
Hedging: Währungseffekte bei Auslandsinvestments 152
Dynamische Asset-Allokation 157
Behavioral Finance 159
Zusammenfassung 162
Kapitel 8: Die Implementierung Ihrer Strategie zur Asset-Allokation 164
Wählen Sie Ihre Allokation 164
Indexierung: Vanguard und DFA 166
Die Ausfu¨hrung des Plans 170
Muss es so kompliziert sein? 171
Der Fonds fu¨r alles 172
Der Ruhestand – Das größte Risiko von allen 175
Cousin Harry bittet Sie um Ihren Rat 183
Kapitel 9 Informationsquellenfu¨r Investoren 186
Eine kleine Literaturliste 186
Nu¨tzliche Websites fu¨r den Investor 189
Anhang A: So werden Sie Ihr eigener Portfolio-Analyst 192
Mittelwert-Varianzoptimierer 192
Anhang B: Korrelationskoeffizienten zwischen Asset-Klassen 194
Glossar 198
Literaturverzeichnis 210
Index 214
Über den Autor 218

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 13.9.2006
• Verlagsort: München
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Sachbuch/Ratgeber ► Beruf / Finanzen / Recht / Wirtschaft ► Geld / Bank / Börse
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management
• Schlagworte: Aktien • Anleihen • Diversifikation • Fonds
• ISBN-13: 9783862484560 / 9783862484560