Stochastic Control in Insurance (eBook)
XVI, 258 Seiten
Springer London (Verlag)
978-1-84800-003-2 (ISBN)
Yet again, here is a Springer volume that offers readers something completely new. Until now, solved examples of the application of stochastic control to actuarial problems could only be found in journals. Not any more: this is the first book to systematically present these methods in one volume. The author starts with a short introduction to stochastic control techniques, then applies the principles to several problems. These examples show how verification theorems and existence theorems may be proved, and that the non-diffusion case is simpler than the diffusion case. Schmidli's brilliant text also includes a number of appendices, a vital resource for those in both academic and professional settings.
Stochastic control is one of the methods being used to find optimal decision-making strategies in fields such as operations research and mathematical finance. This book provides a systematic treatment of optimal control methods applied to problems from insurance and investment, complete with detailed proofs. The theory is discussed and illustrated by way of examples, using concrete simple optimisation problems that occur in the actuarial sciences. The problems come from non-life insurance as well as life and pension insurance and also cover the famous Merton problem from mathematical finance.The book is directed towards graduate students and researchers in actuarial science and mathematical finance who want to learn stochastic control within an insurance setting, but it will also appeal to applied probabilists interested in the insurance applications and to practitioners who want to learn more about how the method works.
Stochastic Control in Discrete Time.- Stochastic Control in Continuous Time.- Problems in Life Insurance.- Asymptotics of Controlled Risk Processes.
| Erscheint lt. Verlag | 20.11.2007 |
|---|---|
| Reihe/Serie | Probability and Its Applications | Probability and Its Applications |
| Zusatzinfo | XVI, 258 p. |
| Verlagsort | London |
| Sprache | englisch |
| Themenwelt | Mathematik / Informatik ► Mathematik ► Statistik |
| Mathematik / Informatik ► Mathematik ► Wahrscheinlichkeit / Kombinatorik | |
| Recht / Steuern ► Wirtschaftsrecht | |
| Technik | |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung | |
| Betriebswirtschaft / Management ► Spezielle Betriebswirtschaftslehre ► Versicherungsbetriebslehre | |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Unternehmensführung / Management | |
| Schlagworte | Calculus • Control • Finance • insurance • Investment • life insurance • measure theory • non-life insurance • optimal control • optimal control methods • Probability • Probability Theory • Proof • stochastic control • Theorem |
| ISBN-10 | 1-84800-003-0 / 1848000030 |
| ISBN-13 | 978-1-84800-003-2 / 9781848000032 |
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